Рейтинг российских фармпроизводителей по итогам 2006 года
Отдел аналитики ЦМИ "Фармэксперт"
Первое, что хотелось бы отметить при подведении итогов прошедшего года - тот факт, что российские производители преодолели очередной психологический рубеж:, в 2006 г. они выпустили медикаментов на сумму более 2 млрд долл. США, рост относительно 2005 г. составил 23%.
Это, конечно, только статистика, за цифрами кроются значительные изменения в структуре отрасли. В минувшем году несколько российских фармпроизводителей стали объектами поглощения, открывались новые предприятия, неожиданные сюрпризы преподносило государство. В конечном счете названные события будут определять функционирование отрасли в дальнейшем и, подводя итоги года, хотелось бы рассмотреть их более детально.
Рисунок 1
Основным событием года в производственном секторе российского фармацевтического рынка эксперты называют приобретение группой "Фармстандарт" компании "Мастерлек". Это неудивительно: на российском фармрынке покупок такого масштаба до сих пор не было. По данным официального пресс-релиза "Фармстандарт", сумма сделки составила 146 млн долл. США. Например, за контроль над компанией "Нижфарм" группе "Штада" пришлось выплатить порядка 100 млн долл. Несмотря на то, что "Мастерлек" не имел собственных производственных площадок, а выпускал препараты на контрактной основе, сделка была крайне важна для "Фармстандарта", который приобрел несколько инновационных торговых марок - "Арбидол", "Амиксин", "Афобазол", а также весьма перспективных дженериков - флюкостат, амитриптилин, пиразидол и др. Если говорить об объемах продаж, то с учетом торговых марок "Мастерлек" "Фармстандарт" выходит на 2-е место на коммерческом рынке за 2006 г., 1-ее занимает "Санофи-Авентис".
Можно с уверенностью говорить, что "Фармстандарт" сейчас - одна из наиболее дорогих производственных компаний на фармрынке России, на 2007 г. запланировано IPO группы, а недавнее приобретение положительно скажется на стоимости компании. На биржи российские компании, представляющие фармсектор, идут пока очень осторожно. Первопроходцем из числа производителей стал "Верофарм" IPO компании состоялось в апреле 2006 г. Впрочем, без привлечения внешних инвестиций развиваться в современных условиях практически невозможно. И если на IPO готовы пойти сейчас далеко не все, то различного рода заимствования на финансовом рынке делают многие компании. Например, в течение года периодически появлялись сообщения о выпуске облигаций: так, например "Отечественные лекарства" и "Фармакор" выпустили в 2006 г. ценных бумаг на 1300 млн руб. и 700 млн руб. соответственно.
Рисунок 2
Не дремлют и портфельные инвесторы. Недюжинный интерес к российским производственным активам проявляли иностранные компании. Покупка контрольного пакета акций "ЗиО-Здоровье" стоила компании "Актавис" порядка 47 млн долл. США. Понятно, что покупкой контрольного пакета "Актавис" вряд ли ограничится, а пока проявляет осторожность - еще предстоят немалые инвестиции в расширение производственных мощностей "ЗиО-Здоровье". Похоже, всерьез заинтересована в выходе на российский рынок индийская "Ранбакси-лабораторис": в августе 2006 г. компания сделала предложение о покупке российского производителя "АКРИХИН". Однако тогда сделка не состоялась, но, уже в январе 2007 г. переговоры были возобновлены.
Примечание редакции: когда верстался номер, стало известно, что стратегический пакет акций "Акрихина" продан польской фармацевтической компании Polpharma. Подробнее об этом см. рурику "Новости компаниий" в этом выпуске "ФАРМ-индекса"
Покупка российских производственных мощностей по ряду причин не всегда интересна профильным иностранным инвесторам, намеревающимся серьезно закрепиться на российском фармрынке, здесь можно говорить о целой совокупности факторов: политические риски, необходимость модернизации производства, завышение цен на производственные активы и многое другое. Поэтому сейчас можно говорить о вполне определившейся тенденции открытия иностранными компаниями на территории России собственных производственных мощностей с нуля. В настоящий момент функционирует три такие компании. Наибольший опыт имеет "Гедеон Рихтер-РУС":, предприятие заработало в 2001 году, спустя два года (в 2003 г.) было официально объявлено о начале производства на заводе еще одного крупного представителя восточноевропейского бизнеса "КРКА-РУС". А летом 2006 г. был открыт филиал компании "Хемофарм". Эстафету приняли и крупные западноевропейские производители. В январе представители французской компании "Сервье" объявили о начале строительства собственного производства в России, открыть предприятие планируется уже в 2007 г. Событие можно назвать знаковым, поскольку пока активность в этом отношении проявляли только производители дженериков, "Сервье" же специализируется на разработке и производстве инновационных лекарственных препаратов. В свете вышесказанного будет уместным привести пример, хотя и совершенно из другой отрасли экономики, но весьма показательный. Ряд крупных иностранные производители автомобилей открыли в России собственные сборочные предприятия, это позволяет существенно экономить на таможенных и логистических затратах. В итоге российские производители попали в крайне затруднительное положение - спрос на отечественную продукцию снижается.
Таблица 1
Таблица 2
В завершение данного обзора хотелось бы остановиться еще на одном факторе, важном для развития российской фармпромышленности. Это конечно же влияние государства. Начало активного финансового участия государства в деятельности фармрынка можно связать со стартом программы по дополнительному снабжению медикаментами льготных категорий граждан. Впрочем, упомянутая программа - лишь один из возможных вариантов. В собственности государства находится достаточно большое количество производственных компаний, Это не только фармацевтические фабрики, производящие ограниченный перечень традиционных препаратов. Например, "Мосхимфармпрепараты им. Н.А. Семашко" входят в ТОР25 крупнейших российских фармпроизводителей. В этой связи очень интересна инициатива Роспрома по объединению ряда производителей и научно-исследовательских институтов в холдинг, поскольку позволяет наладить разработку и производство инновационных лекарственных препаратов. Наличие инновационных разработок в ассортиментных портфелях отечественных производителей - один из ключевых факторов успеха в конкурентной борьбе с иностранными компаниями, которые занимают доминирующее положение на рынке. К сожалению, создание упомянутого выше государственного холдинга затянулось, возможно, оно произойдет в 2007 г. Хочется надеяться, что государство все больше будет выступать не только как регулятор отрасли, но и, в тех случаях, где это оправданно, как эффективный управленец и собственник на фармрынке.
Составлено ЦМИ "Фармэксперт" на основе данных, предоставляемых компаниями, собственной информации ("Мониторинг розничных продаж и госпитальных закупок"), ФСГС (Росстат).
Это, конечно, только статистика, за цифрами кроются значительные изменения в структуре отрасли. В минувшем году несколько российских фармпроизводителей стали объектами поглощения, открывались новые предприятия, неожиданные сюрпризы преподносило государство. В конечном счете названные события будут определять функционирование отрасли в дальнейшем и, подводя итоги года, хотелось бы рассмотреть их более детально.
Рисунок 1
Основным событием года в производственном секторе российского фармацевтического рынка эксперты называют приобретение группой "Фармстандарт" компании "Мастерлек". Это неудивительно: на российском фармрынке покупок такого масштаба до сих пор не было. По данным официального пресс-релиза "Фармстандарт", сумма сделки составила 146 млн долл. США. Например, за контроль над компанией "Нижфарм" группе "Штада" пришлось выплатить порядка 100 млн долл. Несмотря на то, что "Мастерлек" не имел собственных производственных площадок, а выпускал препараты на контрактной основе, сделка была крайне важна для "Фармстандарта", который приобрел несколько инновационных торговых марок - "Арбидол", "Амиксин", "Афобазол", а также весьма перспективных дженериков - флюкостат, амитриптилин, пиразидол и др. Если говорить об объемах продаж, то с учетом торговых марок "Мастерлек" "Фармстандарт" выходит на 2-е место на коммерческом рынке за 2006 г., 1-ее занимает "Санофи-Авентис".
Можно с уверенностью говорить, что "Фармстандарт" сейчас - одна из наиболее дорогих производственных компаний на фармрынке России, на 2007 г. запланировано IPO группы, а недавнее приобретение положительно скажется на стоимости компании. На биржи российские компании, представляющие фармсектор, идут пока очень осторожно. Первопроходцем из числа производителей стал "Верофарм" IPO компании состоялось в апреле 2006 г. Впрочем, без привлечения внешних инвестиций развиваться в современных условиях практически невозможно. И если на IPO готовы пойти сейчас далеко не все, то различного рода заимствования на финансовом рынке делают многие компании. Например, в течение года периодически появлялись сообщения о выпуске облигаций: так, например "Отечественные лекарства" и "Фармакор" выпустили в 2006 г. ценных бумаг на 1300 млн руб. и 700 млн руб. соответственно.
Рисунок 2
Не дремлют и портфельные инвесторы. Недюжинный интерес к российским производственным активам проявляли иностранные компании. Покупка контрольного пакета акций "ЗиО-Здоровье" стоила компании "Актавис" порядка 47 млн долл. США. Понятно, что покупкой контрольного пакета "Актавис" вряд ли ограничится, а пока проявляет осторожность - еще предстоят немалые инвестиции в расширение производственных мощностей "ЗиО-Здоровье". Похоже, всерьез заинтересована в выходе на российский рынок индийская "Ранбакси-лабораторис": в августе 2006 г. компания сделала предложение о покупке российского производителя "АКРИХИН". Однако тогда сделка не состоялась, но, уже в январе 2007 г. переговоры были возобновлены.
Примечание редакции: когда верстался номер, стало известно, что стратегический пакет акций "Акрихина" продан польской фармацевтической компании Polpharma. Подробнее об этом см. рурику "Новости компаниий" в этом выпуске "ФАРМ-индекса"
Покупка российских производственных мощностей по ряду причин не всегда интересна профильным иностранным инвесторам, намеревающимся серьезно закрепиться на российском фармрынке, здесь можно говорить о целой совокупности факторов: политические риски, необходимость модернизации производства, завышение цен на производственные активы и многое другое. Поэтому сейчас можно говорить о вполне определившейся тенденции открытия иностранными компаниями на территории России собственных производственных мощностей с нуля. В настоящий момент функционирует три такие компании. Наибольший опыт имеет "Гедеон Рихтер-РУС":, предприятие заработало в 2001 году, спустя два года (в 2003 г.) было официально объявлено о начале производства на заводе еще одного крупного представителя восточноевропейского бизнеса "КРКА-РУС". А летом 2006 г. был открыт филиал компании "Хемофарм". Эстафету приняли и крупные западноевропейские производители. В январе представители французской компании "Сервье" объявили о начале строительства собственного производства в России, открыть предприятие планируется уже в 2007 г. Событие можно назвать знаковым, поскольку пока активность в этом отношении проявляли только производители дженериков, "Сервье" же специализируется на разработке и производстве инновационных лекарственных препаратов. В свете вышесказанного будет уместным привести пример, хотя и совершенно из другой отрасли экономики, но весьма показательный. Ряд крупных иностранные производители автомобилей открыли в России собственные сборочные предприятия, это позволяет существенно экономить на таможенных и логистических затратах. В итоге российские производители попали в крайне затруднительное положение - спрос на отечественную продукцию снижается.
Таблица 1
Таблица 2
В завершение данного обзора хотелось бы остановиться еще на одном факторе, важном для развития российской фармпромышленности. Это конечно же влияние государства. Начало активного финансового участия государства в деятельности фармрынка можно связать со стартом программы по дополнительному снабжению медикаментами льготных категорий граждан. Впрочем, упомянутая программа - лишь один из возможных вариантов. В собственности государства находится достаточно большое количество производственных компаний, Это не только фармацевтические фабрики, производящие ограниченный перечень традиционных препаратов. Например, "Мосхимфармпрепараты им. Н.А. Семашко" входят в ТОР25 крупнейших российских фармпроизводителей. В этой связи очень интересна инициатива Роспрома по объединению ряда производителей и научно-исследовательских институтов в холдинг, поскольку позволяет наладить разработку и производство инновационных лекарственных препаратов. Наличие инновационных разработок в ассортиментных портфелях отечественных производителей - один из ключевых факторов успеха в конкурентной борьбе с иностранными компаниями, которые занимают доминирующее положение на рынке. К сожалению, создание упомянутого выше государственного холдинга затянулось, возможно, оно произойдет в 2007 г. Хочется надеяться, что государство все больше будет выступать не только как регулятор отрасли, но и, в тех случаях, где это оправданно, как эффективный управленец и собственник на фармрынке.
Составлено ЦМИ "Фармэксперт" на основе данных, предоставляемых компаниями, собственной информации ("Мониторинг розничных продаж и госпитальных закупок"), ФСГС (Росстат).
